Apa Klasifikasi Kompleksitas Teori Portofolio dalam Ekonomi Keuangan?

Seperti yang Anda semua tahu, ada keruntuhan berkelanjutan dari Krisis Keuangan tahun 2008. Saya berpikir tentang bagaimana teori kompleksitas cocok dengan semua ini, ketika saya menyadari saya tidak tahu kelas kompleksitas dasar yang berkaitan dengan Ekonomi Keuangan.

Jadi pertanyaan saya adalah apa klasifikasi kompleksitas (jika ada) dari Teori Portofolio Markowitz secara umum dan model CAPM pada khususnya? Juga, setiap komentar yang berkaitan dengan bagaimana teori kompleksitas berhubungan dengan Krisis Keuangan akan disambut baik!

Model Markowitz klasik adalah masalah pemrograman kuadratik. Saya tidak yakin sama sekali tentang keadaan penelitian saat ini, tetapi satu makalah yang mungkin merupakan titik awal ada di sini: http://citeseerx.ist.psu.edu/viewdoc/summary?doi=10.1.1.105.9504

Omong-omong, ada makalah yang telah membuat putaran pada isu-isu terkait: "Kompleksitas Komputasi dan Asimetri Informasi dalam Produk Keuangan" oleh Sanjeev Arora, Boaz Barak, Markus Brunnermeiery, dan Rong Ge. Yang terakhir telah mempostingnya bersama dengan beberapa komentar tambahan di sini: http://www.cs.princeton.edu/~rongge/derivativeFAQ.html

Saya cenderung berpikir hasilnya menarik secara teoritis tetapi tidak menjelaskan apa pun yang sebenarnya terjadi.

Kecurigaan saya adalah bahwa kompleksitas bukanlah penghalang utama dalam kebanyakan model (umumnya, apapun yang rumit pada akhirnya akan berubah menjadi monte-carlo, dan umumnya hal menjadi rumit dengan cepat - jadi ya ini membuka jalan ke serangan berbahaya tertentu, tetapi kejahatan dalam dunia keuangan dapat jauh lebih mudah menjadi lebih kasar, umum, dan lugas) seperti halnya banyak kritik lain yang umumnya dikenal dari model-model ini (kadang-kadang dari sudut pandang teori informasi) yang tidak benar-benar sesuai untuk forum ini.