Bagaimana cara mengubah pengembalian harian menjadi pengembalian tahunan?

1

Saya punya tugas: untuk mengunduh kutipan saham harian, membuat portofolio, dan menggambar garis CML. Tingkat bebas risiko diberikan: 6,5% dari tahunan. Saya memutuskan untuk mengonversi pengembalian harian menjadi pengembalian tahunan, menggunakan rumus dari sini :

A n n u a l R e t u r n = [(D a i l y R e t u r n + 1)^{365} - 1] * 100 %

$AnnualReturn = [(DailyReturn + 1)^{365} - 1]*100\%$ Saya menemukan, bahwa angka-angka hasil hanya gila. Misalnya, untuk satu harga perusahaan 2017/09/07 adalah 27.025, harga 2017/09/08 adalah 27.77. Kemudian

Saya kira saya melakukan sesuatu yang salah. Bisakah kamu membantuku? Dan ada satu pertanyaan lagi: dapatkah saya mengubah pengembalian harian menjadi pengembalian tahunan seperti ini?

D a i l y R e t u r n = \frac{27.77 - 27.025}{27.025} = 0.0276

$DailyReturn = \frac{27.77-27.025}{27.025} = 0.0276$

A n n u a l R e t u r n = [(1.0276)^{365} - 1] * 100 % = 2069063 %

$AnnualReturn = [(1.0276)^{365} - 1]*100\%=2069063\%$

A n n u a l R e t u r n = D a i l y R e t u r n * 365

$AnnualReturn = DailyReturn*365$

stock-market capital-returns

— Perifin
sumber

2

$ 100

$\$100$

2.76 %

$2.76\%$

$ 2

$\$2$

3 %

$3\%$

$ 4.8

$\$4.8$

12

$12$

— Henry

Oh, aku mengerti, terima kasih! Jadi saya harus mengkonversi tingkat bebas risiko tahunan ke tingkat harian dan membuat portofolio dengan mereka untuk menghindari 'absurditas' ini, kan?

— elfinorr

5

\log (Annual Return) = 365 * \log (Daily Return),

$\log(\text{Annual Return})=365*\log(\text{Daily Return}),$

Anda benar dalam tingkat pengembalian tahunan Anda. Ini adalah 2069063%. Seharusnya jelas mengapa Anda tidak ingin melakukan ini.

Daily risk-free rate = {1.065}^{\frac{1}{365}} - 1 = 0.0001725485.

$\text{Daily risk-free rate}=1.065^{\frac{1}{365}}-1=0.0001725485.$

r = \frac{p_{366}}{p_{1}} .

$r=\frac{p_{366}}{p_1}.$

Dengan menganualisasi pengembalian harian, Anda secara gila-gilaan meningkatkan variabilitas, tetapi itu buatan sehingga bukan peningkatan yang sebenarnya, itu adalah artefak dari metode yang Anda pilih.

— Dave Harris
sumber

0

Anda berdua salah. Cara yang benar untuk membuat tahunan adalah dengan mengambil pengembalian harian rata-rata (yang biasanya akan menjadi jumlah yang sangat kecil seperti 0,0005) dan kemudian menerapkan formula pertama. Percayalah, ini berhasil dan Anda tidak akan mendapatkan hasil yang gila seperti yang di atas, di mana Anda hanya mengutip satu pengembalian, bukan rata-rata setiap hari. Satu konvensi bagus lainnya adalah hanya menggunakan hari perdagangan, yang rata-rata 250, daripada 365 hari dalam setahun.

Saya tahu ini adalah utas lama tetapi saya harus memposting ini kalau-kalau ada orang yang menemukan ini.

— PemilikAnital kapitalis
sumber

Ini tampaknya tidak bertentangan dengan komentar Henry, lihat "tidak ada prospek pengembalian seperti itu diulang setiap hari".

— Giskard