Adakah yang tahu tentang pekerjaan apa pun pada perilaku sistem perbankan, dan khususnya kerangka kerja pengaturan yang berlaku antara runtuhnya sistem emas Bretton Woods berbasis standar 1973 dan pengenalan Basel Accords dan regulasi permodalan yang dimulai pada tahun 1988?
Jawaban:
Saya menemukan dua dari dua makalah yang membahas periode ini, yang kedua panjangnya.
Sepanjang tahun 1970-an, posisi modal banyak lembaga perbankan menurun secara signifikan. Untuk mengatasi penurunan ini, pada bulan Desember 1981, regulator bank mengeluarkan standar modal minimum yang eksplisit untuk bank dan perusahaan induk bank. Standar-standar ini mengharuskan bank untuk memiliki modal setidaknya sama dengan jumlah persentase tetap dari aset mereka. Sementara standar ini telah diberikan kredit untuk meningkatkan rasio modal bank, tahun 1980-an melihat peningkatan jumlah dan biaya kegagalan bank. Kelemahan dari standar modal minimum adalah bahwa mereka gagal memperhitungkan risiko dalam portofolio aset bank; aset berisiko tinggi memerlukan jumlah modal yang sama dengan aset berisiko rendah.
Pada tahun 1972 standar modal Fed direvisi lagi. Risiko aset dipisahkan menjadi komponen "risiko kredit" dan "risiko pasar". Selain itu, bank diminta untuk mempertahankan rasio modal yang lebih tinggi untuk memenuhi uji kecukupan modal. Selanjutnya, Fed memperkenalkan kembali baik modal ke total aset dan modal ke total rasio simpanan. Namun, kali ini, rasio sebelumnya didasarkan pada total aset lebih sedikit uang tunai ditambah sekuritas pemerintah AS, penyesuaian "aset berisiko" yang kasar. Dalam praktiknya, para bankir dan analis menggunakan standar FDIC dan Fed lebih daripada standar OCC.
Tidak ada satu pun agen yang menetapkan rasio modal minimum perusahaan. Sebaliknya, posisi modal lembaga perbankan dievaluasi berdasarkan bank individu. Perhatian khusus diarahkan pada bank-bank kecil yang portofolio pinjamannya tidak terdiversifikasi dan yang jumlah pemegang sahamnya lebih sedikit dibandingkan dengan institusi yang lebih besar. Itu beralasan bahwa bank kecil atau "bank komunitas" mungkin mengalami kesulitan meningkatkan modal di saat-saat sulit dan karena itu harus lebih dikapitalisasi pada awalnya daripada lembaga yang lebih besar. Tabel 1 menunjukkan rasio modal-aset industri perbankan dari tahun 1960 hingga 1980. Tabel ini menunjukkan bahwa ada pergeseran ke bawah yang stabil dalam rasio, yang dapat dijelaskan oleh sejumlah faktor.
Pada akhir 1981, tiga lembaga regulator bank federal mengumumkan kebijakan terkoordinasi baru terkait dengan modal bank. Kebijakan tersebut menetapkan definisi baru modal bank dan menetapkan pedoman untuk digunakan dalam mengevaluasi kecukupan modal. Definisi baru modal bank mencakup dua komponen: modal primer dan sekunder.
Modal primer terdiri dari saham biasa, saham preferen abadi, surplus, laba tidak dibagi, instrumen wajib konversi (utang yang harus dikonversi menjadi saham atau dilunasi dengan hasil dari penjualan ekuitas), cadangan untuk kerugian pinjaman, dan cadangan modal lainnya. Barang-barang ini diperlakukan sebagai bentuk modal permanen karena tidak dikenakan penebusan atau pensiun. Modal sekunder terdiri dari bentuk ekuitas yang tidak permanen, seperti saham terbatas atau dapat ditebus dan hutang subordinasi bank. Barang-barang ini dianggap tidak permanen karena dikenakan penebusan atau pensiun.
Selain definisi modal baru, agensi juga menetapkan tingkat minimum yang dapat diterima untuk modal primer dan menetapkan tiga zona untuk mengklasifikasikan lembaga sesuai dengan kecukupan total modal mereka.
Standar modal berbasis risiko internasional: Sejarah dan penjelasan oleh MC Alfriend (1988)
Di Amerika Serikat bukan hanya Basel yang berubah. Tindakan FDICIA tahun 1991 juga merupakan perubahan peraturan penting untuk standar modal peraturan. Pemahaman saya adalah bahwa Basel I hanya khawatir tentang risiko kredit tetapi FDICIA memperkenalkan persyaratan modal untuk risiko suku bunga juga, mungkin sebagai tanggapan terhadap krisis tabungan dan pinjaman kontemporer di mana banyak perselisihan gagal sebagai akibat dari kerugian dari paparan suku bunga.