Jawaban yang paling jelas adalah tawar-menawar Coasian. Apa yang Coase tunjukkan dalam bukunya yang terkenal " Masalah Biaya Sosial " adalah bahwa jika tidak ada biaya transaksi dan jika utilitas dapat ditransfer maka cukuplah untuk mengalokasikan hak properti — yaitu memberi satu pihak hak untuk terlibat dalam aktivitas yang menyebabkan eksternalitas atau untuk melarangnya. Kedua pihak kemudian akan terlibat dalam tawar-menawar dengan hasil bahwa tingkat kegiatan yang efisien secara sosial dilakukan. Idenya adalah jika suatu kegiatan memiliki nilai pribadiv, tetapi membebankan biaya sosial eksternal c pada orang lain kalau begitu
jika individu pribadi memiliki hak untuk berpartisipasi dalam kegiatan tersebut maka orang lain secara kolektif akan bersedia membayar cuntuk membujuknya untuk tidak melakukannya. Penawaran ini hanya akan diterima jikac > v sehingga aktivitas hanya berlangsung jika sudah optimal.
jika orang lain memiliki hak untuk melarang kegiatan maka individu pribadi akan membayar hingga untuk mereka tidak melakukannya. Penawaran ini hanya akan diterima jika jadi sekali lagi aktivitas hanya terjadi ketika sudah optimal.vv > C
Contoh ini mengasumsikan eksternalitas negatif, tetapi pendekatan yang sama bekerja dalam kasus eksternalitas positif. Misalnya, jika manfaat pribadi adalah (yang mungkin negatif jika aktivitasnya sangat mahal) tetapi ada manfaat eksternal dari maka pihak ketiga akan secara kolektif bersedia membayar hingga mendorong individu swasta untuk terlibat dalam aktivitas. Dengan demikian, aktivitas hanya terjadi jika --- yaitu tepat ketika efisien.vkamukamuv + u > 0
Solusi ini merupakan elemen penting dari skema perdagangan karbon , yang merupakan salah satu cara utama negara berusaha mengatasi masalah pemanasan global antropogenik.
Solusi Coasian memiliki fitur menarik yang relatif terdesentralisasi (tidak perlu perencana pusat untuk secara akurat menentukan ukuran eksternalitas). Meskipun solusi ini tampaknya bekerja dengan sangat baik, ia memiliki beberapa kelemahan penting:
Asumsi nol biaya transaksi kuat. Ini terutama benar ketika suatu kegiatan memaksakan eksternalitas kecil pada sejumlah besar orang sehingga berpotensi membutuhkan sejumlah besar pembayaran bilateral.
Jika eksternalitas jatuh pada sejumlah besar individu maka membayar subsidi membuat masalah publik: setiap individu dapat mencoba untuk naik gratis dan berharap bahwa subsidi yang cukup besar dibayar oleh orang lain.
Solusi Coasian karena itu bekerja paling baik ketika baik
- eksternalitas sebagian besar jatuh pada agen 'besar' tunggal yang karena itu dapat terlibat dalam tawar-menawar Coasian tanpa takut naik gratis dan hanya menimbulkan biaya transaksi sekali.
atau
- agen dapat menggunakan kontrak, pemerintah mereka, atau perangkat lain untuk bertindak secara kolektif seolah-olah ada satu agen besar dalam 1.