Proposal ini untuk melarang perbankan cadangan fraksional. Jadi, jika diberlakukan, bank-bank Islandia harus memiliki setidaknya cadangan sebanyak yang mereka miliki dalam memeriksa deposito. Untuk melakukan pinjaman apa pun, bank perlu mengumpulkan dana baik dari pemegang sahamnya atau dengan meminjam dari investor. Sejumlah ekonom AS, seperti ekonom Chicago John Cochrane, telah mendukung gagasan ini.
Alasan utama penghapusan perbankan cadangan fraksional adalah untuk menghilangkan potensi bank runs. Bank standar tidak menyimpan cukup uang sebagai cadangan untuk membayar simpanan setiap orang, tetapi mereka wajib membiarkan siapa pun menarik simpanannya kapan saja. Jadi, jika terlalu banyak orang menarik sekaligus bank dapat bangkrut, dan kemungkinan kehilangan deposit mereka pada gilirannya menyebabkan semua orang mencoba untuk menarik sekaligus. Ini adalah kepanikan yang bisa terjadi kapan saja, dan bahkan tidak perlu disebabkan oleh apa pun. Dalam istilah ekonomi, perbankan cadangan fraksional memiliki dua ekuilibria setiap saat: yang normal dengan deposito dan pinjaman, dan bank menjalankan ekuilibrium.
AS dan sebagian besar negara telah mencoba untuk menghilangkan keseimbangan yang dikelola bank dengan mengasuransikan deposito - inilah yang dilakukan oleh FDIC. Masalahnya, seperti negara-negara seperti Siprus temukan, adalah bahwa jika penabung tidak percaya pemerintah benar-benar memiliki sumber daya untuk membayar jumlah setoran penuh yang diasuransikan untuk semua orang, maka Anda masih bisa mendapatkan bankrun, kali ini tidak hanya memusnahkan bank dan tabungan semua orang, tetapi juga keuangan pemerintah juga. Negara-negara kecil yang tidak dapat meminjam dan meminjamkan dalam mata uang mereka sendiri sangat rentan di sini. Islandia memang memiliki mata uang sendiri, tetapi sering melakukan bisnis dalam dolar AS atau Euro pula.
Selain itu, ada kekhawatiran bahwa perbankan cadangan fraksional dapat menyebabkan peningkatan pengambilan risiko oleh bank, karena sebagian risiko ditanggung oleh deposan yang (diasumsikan) tidak secanggih investor ekuitas dalam mengukur risiko bank.
Kekurangannya, tentu saja, adalah hal ini membuat pengecekan menjadi lebih mahal bagi para deposan karena bank tidak lagi dapat meminjamkan uang untuk menarik bunga. Agaknya itu tidak akan mengarah pada biaya pinjaman yang lebih tinggi karena bank sentral akan mengimbangi ketidakmampuan untuk meminjamkan simpanan dengan stok uang dasar yang lebih besar, tetapi hal itu dapat memperburuk ketidaksetaraan karena deposan tidak akan lagi berbagi pengembalian investasi bank (pikirkan Mr. Potter vs Bailey Tabungan dan Pinjaman dari film "It's a Wonderful Life").