Secara mekanis, ada dua fungsi yang harus dipusatkan, meskipun yang kedua tidak perlu dilakukan oleh bank sentral secara historis.
Ada persyaratan mutlak untuk pemberi pinjaman dijamin terakhir, karena bank dapat mengalami masalah likuiditas bukan karena kesalahan mereka sendiri. Likuiditas dalam konteks ini, adalah ketersediaan aset tunai atau setara untuk memenuhi transfer antar bank (katakanlah uang ditransfer antara pemegang deposito di dua bank yang berbeda.) Sebuah bank dapat menjadi pelarut jangka panjang, yaitu buku pinjaman mereka sehat sehingga mereka dijamin untuk menerima uang tunai jangka panjang, tetapi masih memiliki masalah dalam jangka pendek - jika transfer besar terjadi. (Pinjaman antar bank diperlukan tetapi tidak cukup untuk memilah masalah likuiditas jangka pendek karena masalah kompetitif.)
Masalah kedua adalah bagaimana sistem perbankan mengatur suplai uang diatur. Secara historis cadangan rekening di bank sentral digunakan untuk ini, dan mekanisme itu dapat memberikan kontrol absolut, asalkan diterapkan ke semua rekening deposito kewajiban dalam sistem. Mekanisme lain dapat dirancang yang tidak menggunakan metode terpusat - memang banyak sistem perbankan saat ini tidak lagi menggunakan rekening cadangan, dan mengandalkan campuran kontrol modal Basel, dan kontrol atas faktor-faktor lain, seperti batas langsung pinjaman - yang efektivitas jangka panjang dari kontrol-kontrol ini masih harus dibuktikan.
Masalah ketiga adalah siapa yang akan menangani kliring fisik, umumnya hari-hari ini tidak dilakukan oleh bank sentral, tetapi kadang-kadang negara-negara kecil melakukannya dengan cara seperti itu untuk kepentingan (menggunakan akun cadangan).
Sesuai dengan standar emas lama. Emas diperlakukan sebagai aset dalam sistem, dan pinjaman yang diatur secara efektif, dan ekspansi simpanan yang konsekuen. Namun, itu bukan regulator yang sangat baik dalam dirinya sendiri, karena ada hubungan umpan balik yang terkandung dalam harga emas, yang dipengaruhi tidak hanya oleh uang kertas yang dikeluarkan oleh bank, tetapi juga oleh ekspansi deposito. Setiap kali seseorang menulis cek, dan membeli emas bersamanya, jumlah setoran bank juga memengaruhi harganya. (Mengesampingkan sejumlah ketidakstabilan lain di sekitar jumlah uang kertas yang dikeluarkan oleh lembaga swasta.)