Jika bank meminjam uang dari bank sentral tetapi menyimpannya sebagai cadangan alih-alih meminjamkannya kepada orang lain, apakah itu dihitung dalam basis moneter (MB) atau ukuran jumlah uang beredar M1 , menggunakan definisi AS? Mungkin hal itu tidak terjadi.
EDIT: Sebuah pertanyaan terkait: jika setiap hutang dibayar kembali (termasuk uang yang dipinjamkan oleh bank sentral), apakah MB tetap konstan (yang tidak dapat menjadi kasus sesuai dengan jawaban pertanyaan sebelumnya)?
Jawaban:
Ya, keduanya ada tetapi kita harus berhati-hati untuk tidak menggandakan:
Definisi Fed tentang M1 adalah jumlah dari (1) mata uang di luar bank kubah, (2) cek perjalanan dari penerbit bukan bank, (3) permintaan pelanggan deposito di bank umum (dengan potongan kecil), dan (4) lainnya setoran yang dapat diperiksa, seperti urutan penarikan dinegosiasikan (SEKARANG) dan akun layanan transfer otomatis (ATS). Pada dasarnya, ini adalah mata uang dipegang oleh publik plus saldo giro di luar The Fed. M2 terdiri dari M1 plus (1) simpanan tabungan (termasuk pasar uang) rekening deposito), (2) deposito berjangka dengan denominasi kecil (kurang dari $ 100.000), dan (3) saldo dalam reksa dana pasar uang ritel. Rekening pensiun perorangan (IRA) dan saldo akun Keogh adalah dikecualikan dari M2. Kelebihan cadangan, cadangan wajib, kliring saldo yang disimpan di bank-bank Federal Reserve, dan sejenisnya, adalah komponen basis moneter Fed tetapi akan membentuk penghitungan ganda faktor yang sama jika dimasukkan dalam M1 dan lainnya agregat moneter. Akun seperti itu adalah media siap pakai pertukaran (akun transaksi), tetapi rekan dari akun ini sudah termasuk dalam M1, misalnya, sebagai komponen pelanggan giro di bank umum. Jumlah likuiditas hingga ketakutan akan konsekuensi inflasi adalah basis moneter atau M1 / M2, tapi tidak keduanya secara bersamaan.
Masalah Kelebihan Cadangan, Lalu dan Sekarang ( Todd (2013) )
Apa basis moneternya?
Dalam ekonomi, basis moneter (juga uang primer, uang dasar, uang bertenaga tinggi, uang cadangan, uang luar, uang bank sentral atau, di Inggris, uang sempit) di suatu negara didefinisikan sebagai bagian dari cadangan bank umum yang dikelola dalam rekening bersama bank sentral mereka ditambah total mata uang yang beredar di publik (Yang termasuk mata uang, juga dikenal sebagai uang tunai tunai, yaitu secara fisik disimpan di brankas bank).
Basis moneter tidak boleh bingung dengan jumlah uang beredar yang terdiri dari total mata uang yang beredar di masyarakat plus simpanan bukan bank dengan bank umum.
Begini Cara kerjanya:
Menciptakan Uang melalui Jendela Diskon. Ketika bank membutuhkan yang baru cadangan untuk mendukung pinjaman dan investasi yang telah dibuat atau mengantisipasi pembuatan, biasanya meminjam dari bank lain di Tingkat Dana Federal. Tetapi selama masa stres, yang tercermin oleh kekurangan likuiditas di banyak bank, sistem perbankan secara keseluruhan membutuhkan cadangan baru - karenanya jendela diskon The Fed. Ketika bank meminjam dana semalam dari jendela diskon The Fed (dengan bunga nilai set Fed, disebut tingkat diskonto), cadangan bank akun di The Fed dikreditkan dengan jumlah yang dipinjam (dan The Fed menambah asetnya jumlah tambahan yang terhutang padanya oleh pinjaman bank). Karena bank peminjam mendapat cadangan baru dan tidak ada bank lain cadangan hilang, cadangan bersih baru telah dibuat untuk perbankan sistem secara keseluruhan. Jika jumlahnya juga \ $ 10 juta, perbankan sistem secara keseluruhan memiliki kapasitas baru untuk memperluas pinjaman dan simpanan oleh sebanyak \ $ 100 juta. Dengan demikian, pembelian pasar terbuka The Fed dan diskon jendela pinjaman memiliki dampak pamungkas yang sama pada uang pasokan, setidaknya sampai pinjaman diskon jendela dilunasi.
Bagaimana The Fed Menciptakan Uang ( McTeer dan Villarreal (2008) )