Bagaimana tingkat bunga mempengaruhi mata uang

Saya cukup baru di bidang ekonomi. Saya membaca tentang perubahan suku bunga dan pengaruhnya terhadap nilai mata uang.

Faktanya adalah ketika suku bunga meningkat, nilai mata uang juga meningkat dan sebaliknya. Namun saya ingin mengerti alasannya.

Pada awalnya, saya berpikir sebagai berikut: Seiring kenaikan suku bunga, orang meminjam lebih sedikit, menghabiskan lebih sedikit, sehingga biaya barang menurun, nilai mata uang meningkat.

Namun ketika saya membaca di investopedia, ia mengatakan sebagai berikut:

Secara umum, suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan nilai mata uang suatu negara. Suku bunga yang lebih tinggi yang dapat diperoleh cenderung menarik investasi asing, meningkatkan permintaan dan nilai mata uang negara asal. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung tidak menarik untuk investasi asing dan menurunkan nilai relatif mata uang tersebut.

Q1. Sekarang saya tidak mengerti apa artinya dengan meningkatkan permintaan dan nilai mata uang negara asal . Apa yang dimaksud dengan permintaan mata uang oleh investor asing?

Di artikel lain tertulis:

Naiknya suku bunga di suatu negara sering memacu inflasi, dan inflasi yang lebih tinggi cenderung menurunkan nilai mata uang.

Tetapi pada halaman yang sama, tertulis:

Secara umum, suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan nilai mata uang suatu negara.

Q2. Mengapa ada dua pernyataan berbeda ini?

Jika saya memahaminya dengan benar, kata "taji" di sini berarti meningkatkan inflasi. Tapi ini membingungkan saya.

Pemahaman saya adalah:

• kenaikan suku bunga, orang bisa meminjam lebih sedikit, menghabiskan lebih sedikit, ekonomi melambat, inflasi menurun, nilai mata uang meningkat
• tingkat bunga menurun, orang meminjam lebih banyak, membelanjakan lebih banyak, meningkatkan ekonomi, meningkatkan inflasi, nilai mata uang menurun

Q3. Apakah pemahaman ini benar secara umum (meskipun saya mengerti hubungannya tidak lurus ke depan dan ada faktor lain juga yang mempengaruhi nilai mata uang / inflasi)?

Penting untuk diingat bahwa nilai tukar adalah "harga untuk mata uang" dan sama seperti harga lainnya ditentukan oleh penawaran dan permintaan. Pertanyaan utama sekarang adalah apa yang menentukan penawaran dan permintaan mata uang?

Ada dua model utama yang memberi tahu kami bagaimana nilai tukar berperilaku berdasarkan pada dua kekuatan utama yang mendorong permintaan (dan penawaran) untuk mata uang.

Salah satu faktornya adalah perdagangan barang (pasar barang). Jika orang asing membeli barang-barang kami, mereka membutuhkan mata uang kami, sehingga mereka menuntut mata uang kami dan permintaan yang lebih tinggi ceteris paribus (semuanya tetap konstan) mengarah ke harga yang lebih tinggi dan nilai mata uang domestik meningkat. Berdasarkan pertimbangan tersebut di pasar barang, kami memiliki model Purchasing Power Parity (PPP). Namun secara empiris tidak selalu berlaku dan dalam kenyataannya sebagian besar diharapkan untuk bertahan dalam jangka panjang.

Jawaban untuk Q1: Beyon pasar barang yang dibahas di atas, faktor utama kedua adalah pasar modal dan itulah yang merujuk Investopedia. Ini memunculkan model Paritas Suku Bunga yang Terungkap, yang disebut UIP (ada juga "Model Paritas Suku Bunga Tertutup"). Ini mengatakan bahwa jika suku bunga lebih tinggi di negara domestik dibandingkan dengan negara asing, maka investor asing ingin berinvestasi di negara kita untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi. Untuk melakukannya mereka membutuhkan mata uang kita. Jadi mereka membelinya ( menuntutnya) dan oleh karena itu selama pasokan mata uang tidak meningkat (bank sentral mencetak lebih banyak uang) harga dan nilai mata uang harus meningkat. Juga perhatikan bahwa tidak ada alasan untuk mengharapkan bank sentral mengubah pasokan dalam rezim nilai tukar mengambang, yang dimiliki sebagian besar negara (yaitu tidak ada upaya untuk mengintervensi nilai tukar agar tetap).

Jawaban untuk Q2: Tidak selalu benar bahwa suku bunga yang lebih tinggi harus meningkatkan inflasi secara umum. Namun kenaikan suku bunga dapat menurunkan inflasi. Pemahaman Anda tentang inflasi benar. Bagian kedua dari kutipan kedua yang Anda berikan, bahwa inflasi yang lebih tinggi menurunkan nilai mata uang, namun itu benar. Ini karena model pertama yang kita diskusikan, PPP. Idenya adalah bahwa inflasi membuat barang lebih mahal dan oleh karena itu barang-barang kita memiliki lebih sedikit permintaan asing, yang menyebabkan orang asing memiliki lebih sedikit permintaan untuk mata uang kita (mereka membeli lebih sedikit barang-barang kita sehingga mereka membutuhkan lebih sedikit uang kita untuk membeli barang-barang kita) dan lebih sedikit permintaan untuk mata uang mengurangi nilai mata uang.

Jawaban untuk Q3: Saya percaya ini mengikuti dari diskusi umum di atas.

Penggunaan kata "taji" tidak benar.

Suku bunga yang lebih tinggi -> orang meminjam lebih sedikit -> orang menghabiskan lebih sedikit -> pergeseran permintaan agregat ke kiri (turun) -> harga turun (harga turun berarti inflasi berkurang; jelas tidak dinaikkan (atau dipacu)

Adapun hubungan antara nilai tukar suatu negara dan tingkat bunganya; sebenarnya sangat sederhana. Pada dasarnya ada banyak uang yang dikelola oleh semua bank global besar dan segera setelah mereka berpikir mereka bisa mendapatkan% pengembalian yang lebih baik dari potongan besar uang tunai itu, mereka akan memindahkan uang mereka ke dalam aset-aset itu.

Jadi katakanlah JP Morgan berpikir Reserve Bank of Australia akan menaikkan suku bunga Australia. JP Morgan akan membeli dolar Australia untuk memasukkan dana mereka ke rekening bank Australia (atau aset berdenominasi dolar Australia lainnya) untuk mengambil keuntungan dari suku bunga yang lebih baik

Banyak perusahaan investasi global lainnya mungkin akan melakukan hal serupa .. permintaan tambahan ini untuk dolar Australia akan memberikan tekanan ke atasnya dan akan menguat terhadap mata uang lain

Singkatnya, begitu pasar uang percaya bahwa tingkat suku bunga suatu negara akan naik, mereka akan membeli mata uang itu (dan sebaliknya). Semakin yakin mereka, semakin banyak mata uang akan menghargai ketika mereka membelinya dan memarkir uang mereka di sana

NB: cara mudah untuk mengingat hubungan ini adalah dengan hanya berpikir tentang apa yang akan Anda lakukan dengan uang Anda sendiri jika Anda tahu dua negara menawarkan suku bunga yang berbeda - semuanya setara, Anda mungkin ingin memasukkan uang Anda ke dalam satu dengan pengembalian yang lebih tinggi, berarti Anda harus memperdagangkan mata uang apa pun yang saat ini Anda pegang untuk mata uang baru, menyebabkan mata uang itu menghargai nilainya.

Poster sebelumnya, Anda secara umum benar..Tapi perhatikan bahwa inflasi dapat memiliki driver yang berbeda - permintaan atau biaya ..

Jika inflasi adalah permintaan-tarik, maka pengajuan Anda bahwa tingkat bunga yang lebih tinggi menurunkan inflasi akan baik-baik saja.Namun, jika inflasi adalah dorongan biaya, dan kami telah melihat ini pada beberapa kesempatan, baru-baru ini di Nigeria, maka tingkat bunga yang lebih tinggi dapat , pada kenyataannya, meningkatkan inflasi melalui peningkatan biaya produksi .. Jangan berbicara banyak tentang ini. Info lebih lanjut dapat diperoleh melalui Google.

Poster asli, itu tergantung pada jenis inflasi yang dimaksud artikel.

Adapun nilai tukar .....

Model moneter nilai tukar memprediksi bahwa tingkat bunga yang lebih tinggi meningkatkan harga, inflasi dan menurunkan nilai tukar dalam jangka panjang. Saya setuju, ini bukan pemikiran umum, tetapi ini adalah hasil yang menemukan manfaat ketika diverifikasi secara empiris di sejumlah negara. Kebijaksanaan bahwa tingkat bunga yang lebih tinggi mengurangi harga dan memperkuat nilai tukar adalah konsep jangka pendek dan dikenal sebagai pendekatan tradisional untuk penentuan nilai tukar yang didasarkan pada model pendapatan / keynesian tradisional ... :)

Semua ini adalah teori atas teori dan tidak ada yang benar atau salah. Semuanya masuk akal jika dilihat melalui lensa asumsi masing-masing.

Itankansogorobodo

Mungkin ini sudah terlambat untuk menjawab.

Tetapi untuk mendapatkan jawaban dari pertanyaan Anda, Anda perlu mempertimbangkan dua aspek -

Pertama, Anda perlu mempertimbangkan inflasi sebagai indikator dalam barometer ekonomi dan secara langsung mencerminkan pertumbuhan ekonomi, tetapi terlalu banyak inflasi dapat menyebabkan stagflasi dan inflasi yang terlalu rendah dapat menyebabkan deflasi. Begitu banyak kemiringan indikator ini ke segala arah cenderung jatuhnya ekonomi.

Kedua, mata uang diperdagangkan di pasar dunia. Dan untuk permintaan mata uang dan penawaran dipertimbangkan dalam hal perdagangan mata uang terjadi antara dua negara. Untuk carry-trade country memegang mata uang negara lain yang memiliki tingkat bunga lebih tinggi. Mari kita pertimbangkan Negara A yang memiliki suku bunga 1,2 memegang mata uang negara lain B yang memiliki suku bunga 1,5 selama 3 bulan. Kemudian negara A dibayar oleh negara B berdasarkan tingkat bunga. Ini disebut investasi dalam mata uang. Karena tingkat bunga yang lebih tinggi meningkatkan permintaan mata uang negara B maka nilai mata uangnya meningkat.

Sekarang nilai mata uang di pasar dunia buruk atau baik tergantung pada apa kebijakan negara yang mau dikenakan pada impor dan ekspor. Karena jika negara tersebut menargetkan lebih banyak ekspor maka nilai mata uang yang lebih rendah dianggap baik untuk ekonomi dan jika negara tersebut menargetkan lebih banyak impor maka nilai mata uang yang lebih tinggi dianggap baik untuk ekonomi, baca lebih lanjut tentang neraca perdagangan.

Ini datang terlambat tetapi izinkan saya menyederhanakan hal-hal sedikit, Peningkatan PDB Riil dari suatu perekonomian akan menyebabkan Peningkatan Permintaan, Yang akan mengarah pada Peningkatan Harga (inflasi), ini kemudian akan menyebabkan Peningkatan Suku Bunga Riil (Bank-bank akan mencoba make up untuk kenaikan harga barang), ini tentu saja sekarang mengarah ke Permintaan Menurun> Disinflasi> Penurunan Suku Bunga> PDB Riil yang Menurun

Yah, mungkin itu ungkapan yang buruk dari Investopedia. Inflasi akan mendorong suku bunga naik, tetapi tidak sebaliknya.

Semua hal dianggap sama, kenaikan suku bunga akan mengurangi inflasi atau menghasilkan deflasi.

Di dunia nyata, semua hal tidak sama dan ketika suku bunga mulai naik, itu sering mencoba untuk mengimbangi inflasi, sehingga mereka akhirnya terhubung bersama.

Adapun apresiasi mata uang, suku bunga yang lebih tinggi tidak akan mendorong semua bentuk investasi naik, hanya pinjaman dari pasar global yang akan meningkat. Di sisi lain, bisnis akan diberi insentif untuk pindah ke luar negeri dan juga konsumen akan mengimpor lebih banyak.

Sementara tindakan individu dapat menjadi variabel penting dalam menentukan nilai tukar, peran bank swasta jauh melebihi apa yang publik dapat lakukan dan lakukan.

Meskipun ada faktor non-moneter dalam menentukan nilai tukar, komponen moneter masih sangat penting.

Sederhananya, bank menciptakan uang. Mereka menciptakan uang (alias likuiditas) dengan ketidakcocokan utang jangka pendek dengan aset jangka panjang (maturity mismatching). Ketika bank menghadapi tingkat bunga yang lebih tinggi, mereka tidak dapat menghasilkan uang sebanyak (kita berbicara uang luas seperti M3). Jadi lebih sedikit uang dari negara X dibandingkan dengan negara Y, berarti uang dari negara X akan naik.

Jika Anda penasaran dengan ini berhasil, saya sarankan membaca grafik berikut.

Berikut adalah nilai dolar AS dari waktu ke waktu (dibobot terhadap berbagai mata uang):

http://www.shadowstats.com/alternate_data/dollar-index-charts

Berikut ini adalah grafik jumlah uang beredar M3:

http://www.shadowstats.com/charts/monetary-base-money-supply (grafik ke-4 turun ... untuk jangka panjang).

Perhatikan bagaimana mereka berbagi puncak pada tahun 1985, palung dari tahun 1990 hingga 1995, puncak pada tahun 2003 dan kemudian turun pada tahun 2005. Bahwa bagi saya adalah korelasi yang cukup bagus dan bukti bahwa lebih banyak uang (M3) = dolar yang lebih lemah.