Apa perkiraan elastisitas permintaan kredit sehubungan dengan suku bunga?

Ketika suku bunga naik satu persen (bukan satu poin persentase), apa yang terjadi dengan permintaan kredit? Saya hanya dapat menemukan dua makalah di bidang ini:

1. Gross dan Souleles (2001) mempelajari kartu kredit dan menemukan -1,3%
2. Follain dan Dunsky (1997) mempelajari hipotek dan menemukan -1,5 hingga -3,5

Ada dua margin di sini yang berpotensi menarik. Pertama, guncangan pada satu tingkat pinjaman dapat menggeser pinjaman ke sumber-sumber lain, yang menyebabkan terlalu tingginya estimasi elastisitas hutang. Kedua, guncangan pada suku bunga pinjaman dapat menyebabkan campuran pengeluaran yang lebih rendah secara keseluruhan dan lebih banyak pengeluaran uang tunai. Kekayaan secara keseluruhan adalah contoh yang menarik dari yang lain yang terakhir, karena rumah tangga kaya dapat memilih untuk menghabiskan lebih sedikit atau meminjam lebih sedikit dalam menanggapi tingkat yang lebih tinggi sementara rumah tangga miskin hanya dapat menghabiskan lebih sedikit.

Apakah ada makalah yang saya lewatkan yang mempelajari efek ini? Yang menarik adalah studi yang juga mengeksplorasi efek ini pada sub-populasi yang berbeda.

Makalah-makalah ini terlihat relevan, pada tingkat tertentu:

Karlan, D., & Zinman, J. (2009). Mengamati yang tidak dapat diobservasi: Mengidentifikasi asimetri informasi dengan eksperimen bidang kredit konsumen. Econometrica, 77 (6), 1993-2008. Para penulis menulis: "Kami memperkirakan keberadaan dan pentingnya informasi tersembunyi dan masalah tindakan tersembunyi di pasar kredit konsumen menggunakan metodologi percobaan lapangan baru. Kami secara acak 58.000 penawaran surat langsung ke mantan klien pemberi pinjaman utama Afrika Selatan sepanjang tiga dimensi (. ..) Ketiga pengacakan ini, dikombinasikan dengan pengetahuan lengkap tentang kumpulan informasi kreditur, memungkinkan identifikasi jenis spesifik dari masalah informasi pribadi. (...) Kami menemukan bukti kuat tentang moral hazard dan bukti lemah dari masalah informasi tersembunyi. "

Mandell, L. (1971). Persepsi Konsumen terhadap Suku Bunga yang Terjadi: Suatu uji empiris tentang kemanjuran Hukum Kebenaran dalam Peminjaman. The Journal of Finance, 26 (5), 1143-1153. "Tujuan dari artikel ini adalah untuk menggunakan data survei sampel nasional untuk mengukur efek dari Undang-Undang Kebenaran dalam Pinjaman (yang diberlakukan pada tahun 1969) pada pengetahuan konsumen tentang suku bunga yang sebenarnya ia bayar dengan pinjaman angsuran. (.. .) Selain mengukur dampak keseluruhan undang-undang terhadap semua orang, analisis berbagai subkelompok populasi akan dilakukan untuk melihat apakah undang-undang tersebut memiliki pengaruh yang berbeda terhadap persepsi tingkat bunga orang berdasarkan karakteristik pribadi seperti usia, pendapatan, jumlah meminjam, total hutang dan pendidikan. "

Calem, PS, & Mester, LJ (1995). Perilaku konsumen dan kekakuan suku bunga kartu kredit. The American Economic Review, 1327-1336. Para penulis menyajikan bukti empiris (dari Survei 1989) yang mendukung "kekakuan" suku bunga kartu kredit, menghubungkannya, ketika mereka menulis, untuk "(i) konsumen menghadapi biaya pencarian, (ii) konsumen menghadapi biaya pengalihan, dan ( iii) perusahaan yang menghadapi masalah seleksi-merugikan jika mereka secara sepihak mengurangi suku bunga mereka. "

Ausubel, LM (1991). Kegagalan persaingan di pasar kartu kredit. The American Economic Review, 50-81. Kertas asli yang sebelumnya menyediakan dukungan tambahan. Ini berisi diskusi teoretis dan bukti empiris, serta perhitungan kontrafaktual (apa yang "akan" suku bunga jika kompetisi sempurna diadakan di pasar ini).