Apa prosedur yang benar untuk memilih jeda saat melakukan tes kointegrasi Johansen?

Saat melakukan preforming uji Johansen Cointegration untuk 2 seri waktu (case sederhana) Anda perlu memutuskan jeda yang ingin Anda gunakan. Melakukan tes untuk kelambatan yang berbeda menghasilkan hasil yang berbeda: untuk beberapa tingkat kelambatan hipotesis nol dapat ditolak tetapi untuk yang lain tidak.

Pertanyaan saya adalah apa metode yang tepat berdasarkan pada data input untuk memutuskan jeda apa yang perlu saya gunakan saat membentuk Tes Johansen?

ps Saya mengirimkan pertanyaan ini ke quant.stackexchange tetapi beberapa menyarankan lebih baik untuk grup ini.

time-series cointegration

— Freewind
sumber

Anda benar. Kelemahan dari pendekatan Johansen adalah bahwa ia sensitif terhadap panjang lag. Jadi, panjang lag harus ditentukan secara sistematis. Berikut ini adalah proses normal yang digunakan dalam literatur.

Sebuah. Pilih panjang lag maksimum "m" untuk model VAR. Biasanya, untuk data tahunan ini diatur ke 1, untuk data triwulanan ini diatur ke 4, dan untuk data bulanan ini diatur ke 12.

b. Jalankan model VAR di tingkat. Misalnya, jika datanya bulanan, jalankan model VAR untuk panjang lag 1,2, 3, .... 12.

c. Temukan AIC (kriteria informasi Akaike) dan SIC (kriteria informasi Schwarz) [ada juga kriteria lain seperti HQ (kriteria informasi Hannan-Quin), FPE (Kriteria kesalahan prediksi akhir), tetapi AIC dan SIC banyak digunakan) untuk VAR model untuk setiap panjang lag. Pilih panjang lag yang meminimalkan AIC dan SIC untuk model VAR. Perhatikan bahwa SIC dan AIC dapat memberikan hasil yang bertentangan.

d. Akhirnya, Anda HARUS mengonfirmasi bahwa untuk panjang lag yang Anda pilih pada langkah c, residual dari model VAR tidak berkorelasi [gunakan Portmanteau Tests untuk autokorelasi]. Anda mungkin harus memodifikasi panjang lag, jika ada autokorelasi. Biasanya, pemula dalam ekonometrik deret waktu cenderung melewati langkah d.

e. Untuk kointegrasi, panjang lag adalah panjang lag yang dipilih dari langkah d minus satu (karena kami menjalankan model dalam perbedaan pertama sekarang, tidak seperti pada level ketika kami menggunakan VAR untuk menentukan panjang lag).

— Metrik
sumber

Apakah Anda memiliki contoh makalah yang diterbitkan yang menetapkan jeda maksimum untuk data triwulanan menjadi 4?

— Jase

@Jase: Sekarang, tidak! Saya sarankan Anda untuk membaca hal.313 Serial Waktu Ekonometrik Terapan (Paul Enders, Edisi pertama). Enders menyarankan untuk memulai dengan 12 lag untuk triwulanan (tidak seperti 4, dalam jawaban di atas). Argumennya didasarkan pada teori dan ketersediaan data. Misalnya, jika ada justifikasi teoretis bahwa variabel tersebut dapat memiliki pengaruh hingga dua tahun (dan asalkan ada data untuk, katakanlah seperti 30 tahun) seseorang dapat mulai dengan jeda maksimum delapan). Di mana tidak ada teori yang jelas, seseorang dapat menggunakan panjang lag maksimum 4 untuk data triwulanan.

— Metrik

I (0)

$I(0)$

Jawaban atas pertanyaan ini terkait erat dengan pertanyaan Anda sebelumnya yang telah saya jawab.

— Metrik

informasi di atas cukup membantu. Namun, bagaimana kita menentukan panjang lag yang sesuai untuk data keuangan harian seperti pasar saham, harga komoditas?

AIC atau SBC dapat digunakan untuk membantu Anda memutuskan keterlambatan apa. The Urca paket di R merekomendasikan memilih lag memiliki minimal AIC atau SBC.

— NJH
sumber

Harus ditambahkan bahwa kriteria informasi harus dihitung pada model VAR di tingkat.

— mpiktas